Денис Балашов, управляющий партнёр SkyCapital — первой легальной криптоплатформы России, в интервью BFM-Новосибирск рассказал о продуктах DeFi и DAO, их потенциале как альтернативы традиционным пенсионным системам, а также о сопутствующих рисках.
Возможности DeFi для долгосрочных вложений
Платформы децентрализованных финансов (DeFi) переходят от спекулятивных инструментов к решениям для долгосрочных инвесторов. Среди них:
- Стейкинг-протоколы: Сервисы, такие как Lido (для Ethereum) или Frax (для стейблкоинов), позволяют накапливать доход с автоматическим реинвестированием, напоминая механизм сложных процентов.
- DeFi-пулы: Проекты Yearn Finance, Morpho и Aave предлагают «vaults» — интерфейсы для стейкинга с прозрачными рисками и гибкими стратегиями.
- Токенизированные активы: Стартапы, такие как Maple Finance и Ondo Finance, делают доступными для DeFi-инвесторов государственные облигации и недвижимость через токенизацию.
Роль DAO в будущем пенсий
Децентрализованные автономные организации (DAO) формируют новый подход к управлению пенсионными активами. По словам Балашова, DAO-пулы позволяют участникам совместно определять инвестиционные стратегии и условия выплат через смарт-контракты и голосование. Пример — PensionDAO, где более 1 500 участников тестируют «пенсионные» токены с гибким выводом средств и прозрачным управлением.
Основные риски
Крипто-пенсии сопряжены с серьёзными рисками:
- Технические угрозы: Хакерские атаки на смарт-контракты, как в случаях с Curve, Euler и Nomad Bridge, приводят к значительным убыткам.
- Волатильность рынка: Курсы криптовалют могут падать на 30–70%, что требует готовности к долгосрочному удержанию активов.
- Регуляторная неопределённость: Отсутствие правовой защиты и чётких правил налогообложения в большинстве стран.
Новые решения и стартапы
Рынок предлагает инновационные сервисы:
- Пенсии через смарт-контракты: Superfluid, Akropolis и NestEgg разрабатывают системы для автоматических ежемесячных выплат из депозитного дохода.
- Токенизированные аннуитеты: Проекты, обеспечивающие токены будущими выплатами по принципу P2P.
- Робо-пенсионные DAO: Стартапы с использованием ИИ для оптимизации доходности и минимизации рисков.
Когда крипто-пенсии станут массовыми?
Балашов отметил, что рынок DeFi-пенсий находится на стадии формирования, и его массовое распространение ожидается не ранее 2027–2028 годов. Однако фрилансеры, IT-специалисты и цифровые кочевники уже используют такие продукты вместо традиционных пенсионных планов.
Рекомендации
Балашов посоветовал:
- Вкладывать средства постепенно, включая крипто-пенсии в диверсифицированный портфель.
- Выбирать DeFi-продукты с прозрачным аудитом, открытой командой и страховкой смарт-контрактов.
- Следить за регуляторными изменениями, чтобы адаптировать инвестиции к легальным требованиям.
Крипто-пенсии открывают новые возможности, но требуют осторожного подхода и глубокого понимания рисков.
