Сначала стоит отметить, что ключевая ставка играет значительную роль в регулировании денежно-кредитной политики. Она определяет стоимость внутренних займов для банковской системы, влияя на доступность кредитования как для населения, так и для предприятий. С помощью ключевой ставки можно регулировать инфляцию и стимулировать экономический рост, а следовательно, имеет большое значение непосредственно для фондового рынка и инвесторов.
- Стоимость заимствований: повышение ставки делает кредиты дороже, снижая инвестиционную активность, а снижение – наоборот, стимулирует инвестиции.
- Доходность облигаций: повышение ставки увеличивает доходность новых облигаций, делая их привлекательнее для инвесторов, а снижение – наоборот.
- Фондовый рынок: повышение ставки может привести к снижению стоимости акций, так как инвесторы перекладываются в более доходные облигации, а снижение – к росту стоимости акций.
Поэтому инвесторы так пристально следят за монетарной политикой ведущих ЦБ. К примеру, заседания ФРС особенно важны для глобальных фондовых рынков, поскольку США являются крупнейшей экономикой мира, именно там находятся основные биржи. Следовательно, действия ФРС определяют стратегии инвесторов.
«Регулятор в рамках последнего заседания, которое состоялось 31 января, оставил ставку неизменной и дополнительно отметил, что этап ужесточения денежно-кредитной политики уже пройден и теперь ФРС находится на этапе выжидания. Мы считаем, что регулятор начнет снижать ставку в мае. Всего мы прогнозируем около пять снижений ставок ФРС в 2024 году», – отмечает аналитик Владимир Чернов.
Это может быть рассмотрено как положительный сигнал для всех инвесторов. Ведь начиная с марта 2022 года ФРС только увеличивала ставки. Рынки с нетерпением ждут цикла смягчения денежно-кредитной политики. Многие крупные инвестиционные фонды уже начали приобретать значительные доли в акциях. К сожалению, российским инвесторам из-за ограничений может быть затруднительно принять участие в ралли международных компаний, тем не менее интерес к таким инвестициям сохраняется. Доступ к глобальным рынкам и биржах предлагают зарубежные брокеры. Среди российских инвесторов популярностью пользуются такие дружественные страны, как ОАЭ, Армения и Казахстан, при этом последний предлагает более демократичные условия открытия счета, цифровые торговые приложения и коммуникации на русском языке. К тому же в республике много квалифицированных брокеров, ознакомиться с ним можно в рэнкинге активности местной биржи KASE.
Ожидаемое снижение ключевой ставки ФРС в текущем году даст дополнительный импульс для роста американского фондового рынка, который с начала года уже неплохо прибавил в доходности. Тем не менее, при сохранении некоторой волатильности необходимо сохранять осторожность, а при необходимости обратиться за советом к профессиональному консультанту.
